Volatility

Volatility è un gioco di trading in cui gestisci denaro su un terminale in stile Bloomberg. Inizi con un grosso debito personale nei confronti di un ricco creditore, che ti dà del denaro da investire come prova e come leva. Il tuo debito matura interessi e devi riuscire a uscirne facendo trading, altrimenti fallisci. Non ci sono modelli o ritratti dei personaggi, né una storia di fondo che prosegue; non ci sono neanche una trama criminale, un sistema di scelte morali o meccaniche di insider trading. Il debito è registrato come un numero, a cui è associato un tasso che aumenta se non paghi. Il tuo unico indicatore è il profitto e le perdite (PnL); il gioco non ti valuta in base a un «valore reale» nascosto.

La giornata di trading

Ogni giorno esamini una lista ristretta di aziende e altri asset, supportata da dati come segnali di valutazione, risultati di screening, output di modelli o notizie appena pubblicate. Puoi consultare rendiconti finanziari, documenti simili ai 10-K, note degli analisti, trascrizioni delle conference call sui risultati, dati dei channel check e un feed di notizie procedurali in tempo reale. Le informazioni sono disponibili, ma potresti non notarle.

Puoi elaborare una tesi con un modello a fattori ponderati, un'analisi dei flussi di cassa attualizzati (DCF), uno screening salvato o una regressione che confronta due asset. Poi puoi piazzare ordini a mercato, limit o stop, oppure impostare un ingresso condizionale con un target e uno stop, usando uno strumento che esprima la tua opinione. Fai avanzare la giornata osservando le variazioni del mercato in tempo reale o accelerando il tempo. Arrivano notizie, le posizioni vengono valutate al prezzo di mercato, maturano interessi e possono verificarsi margin call.

Un mercato in evoluzione

Ogni partita genera un universo nuovo, anziché usare contenuti predefiniti o inseriti manualmente. Le aziende hanno conti economici, bilanci e flussi di cassa che cambiano di trimestre in trimestre e confluiscono nei documenti finanziari. Alcune nascondono segnali contabili, come crediti in crescita più rapida dei ricavi, margini che non si trasformano in liquidità o riacquisti di azioni finanziati con il debito. I team dirigenziali hanno comportamenti persistenti determinati dal seed: alcuni forniscono regolarmente previsioni prudenti, mentre altri promettono troppo e non mantengono le promesse. Seguirli per più trimestri può aiutarti a capirne i modelli di comportamento.

Un grafo causale essenziale e spiegabile determina come gli shock si propagano tra settori correlati. Per esempio, un guasto a una raffineria può avere ripercussioni sulle compagnie aeree, sulla logistica e sull'industria chimica, senza influenzare i settori non correlati. Le notizie indicano l'origine di uno shock, ma non ne esplicitano le conseguenze a valle: individuare questi collegamenti può darti un vantaggio. Il livello macroeconomico comprende un tasso di riferimento che cambia secondo un proprio calendario di riunioni, rapporti sull'inflazione, un indice del dollaro e una curva dei rendimenti che può invertirsi e poi normalizzarsi.

I mercati attraversano fasi rialziste, normali, di correzione, ribassiste e di crisi, ognuna con un comportamento specifico di volatility e spread. Durante una crisi, gli spread si allargano proprio quando è più dannoso. Il mercato è progettato per essere comprensibile e imparabile, non casuale.

Strumenti e rischio

Tutti gli strumenti sono disponibili fin dal tuo primo giorno di trading, senza sblocchi: azioni, ETF, indici, opzioni, futures con regolamento in contanti, obbligazioni societarie con duration e rating creditizi, coppie FX, swap vanilla e strutture OTC personalizzate vincolate alla reputazione. La complessità dipende dai requisiti di margine, dall'ampiezza dei prezzi offerti dal broker e dalla liquidità, non da blocchi di livello.

Il tuo storico determina la leva consentita dalla tua reputazione, e le perdite oltre il limite base hanno un peso proporzionalmente maggiore. Se superi una soglia di margine, il gioco rifiuta nuovi rischi; se la superi ulteriormente, il desk vende le tue posizioni al prezzo di mercato. Puoi anche attingere a una linea di credito istituzionale esplicita, finanziata ogni giorno a un tasso dichiarato. Le posizioni short comportano costi di prestito che riflettono quanto le operazioni siano affollate e sotto pressione. Puoi impostare limiti di rischio facoltativi su Prudente, Standard, Aggressivo, valori a tua scelta o nessun limite. La dimensione delle posizioni conta: un trading disciplinato può durare più a lungo di idee brillanti portate avanti con una quantità di rischio sconsiderata.

Carriera e finali

La carriera è suddivisa in tre atti. Nell'atto 1, A contratto, gestisci un'allocazione del desk mentre hai debiti personali; i mancati pagamenti fanno salire il tasso fino alla liquidazione forzata. Nell'atto 2, Indipendente, gestisci il tuo portafoglio e le masse in gestione (AUM), affrontando la pressione dei riscatti e ricostruendo la fiducia più lentamente di quanto tu la perda. L'atto 3, La società, ti mette a capo di una vera impresa e dei calcoli dei riscatti.

Ci sono cinque condizioni di vittoria parallele, tra cui patrimonio netto personale, traguardi AUM, costanza nella gestione del rischio e cicli superati. Puoi ritirarti con un rapporto di vittoria completo oppure perdere tutto e ricevere un resoconto di cosa è successo e perché. Nessuno dei due esiti porta a un game over silenzioso. New Game+ alza il livello del debito ogni volta che torni.

Modalità di gioco

• Carriera: affronta l'intero percorso, debiti compresi.
• Relax: inizia da indipendente, senza prestiti né scadenze, e fai trading sul mercato.
• Personalizzata: scegli il seed, le dimensioni del mercato, la volatility, il capitale iniziale e il preset di rischio.
• Ironman: usa un unico slot di salvataggio, sovrascritto continuamente, senza ricaricare per sfuggire alla variabilità.
• Sfida settimanale: gioca nello stesso mondo con lo stesso seed di tutti gli altri, in modo deterministico fino al singolo byte.

Il terminale e i rivali

Il terminale configurabile ha pannelli trascinabili e ridimensionabili in modo indipendente, ciascuno dedicato a una funzione. Disponili in layout di workspace con un nome e passa dall'uno all'altro. Non usa mai popup e non ruba mai il focus. Gli eventi urgenti, tra cui margin call, avvisi di riscatto, scadenze dei prestiti, chat con il broker e notifiche sui risultati, compaiono su un nastro delle notifiche persistente e sempre visibile. Puoi non notare un avviso se stai guardando il pannello sbagliato, ma il gioco non te lo nasconde.

La classifica Alpha mette a confronto il tuo portafoglio con 15 fondi rivali gestiti dall'IA, in base al rendimento corretto per il rischio anziché al PnL lordo. Ogni fondo segue una strategia distinta, dall'inseguimento del momentum agli investimenti deep value, compresa una strategia basata sull'opporsi al modello di un altro fondo.